深圳大卖超额完成对赌！核心团队或分1亿多

跨境圈，获得上市公司高倍市盈利率并购的大卖不在少数，但背后多是以对赌失败、一地鸡毛而收尾，如易佰网络一样屡屡交出完美答卷的并不多。

华凯易佰财报数据显示，2023年公司营收65.17亿元，归属上市公司净利润3.3亿元，营收和利润双双增长。

众所周知，华凯易佰营收主要来自跨境业务。那么，作为跨境业务主力军的易佰网络表现如何？完成对赌后又能拿到多少奖励？

营收和利润双增，易佰网络连续5年超额完成对赌

财报数据显示，2023年，易佰网络营收和利润再次实现双双增长。具体来看，易佰网络2023年营业收入为64.81亿元，同比增长47.89%，为公司贡献超8成的营收；实现净利润4.058亿元，同比增长40.62%。

这意味着易佰又一年达成对赌业绩目标。根据签订的对赌协议，易佰网络需要在2019年、2020年、2021年、2022年、2023年实现的合并报表中扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于1.41亿元、1.70亿元、2.04亿元、2.51亿元、2.90亿万元。从实际情况来看，易佰网络在此期间实现的扣非净利润分别为1.75亿元、3.64亿元、2.16亿元、2.81亿元、4.06亿元，均超额完成。

至此，易佰网络已经连续5年达成业绩承诺。

并且，其现金流净额和存货周转率符合协议要求。根据对赌协议，易佰网络2020年、2021年产生的现金流量净额合计为正数，且2021年现金流量净额为正数。同时，易佰网络在2019年至2022年期间，每年的存货周转率不低于2.8（次/年）。

综合对赌协议及补充协议约定的经营目标，易佰网络已经满足超额业绩奖励实施的条件。数据显示，易佰网络2019年度至2023年度经审计累计实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为14.96亿元，超额部分为4.40亿元，本次交易对价为15.12亿元。

按照超额业绩奖励计算公式，易佰网络本次超额业绩奖励总额为1.60亿元（含税），未超过超额部分的 50%，未超过交易对价的20%。也就是说易佰网络的主要管理团队成员将拿到1.6亿元的超额奖励。

不过，该笔奖励需要在业绩承诺期满后才能拿到，并且是分两年，以现金支付的方式，其中第一年支付部分不能超过超额业绩奖励总额的50%。

而对于2023年4月收购剩余10%的易佰网络股权，则需要根据协议，2023年、2024年扣非后净利润标依次不低于人民币3.3亿元、3.6亿元，累计不低于6.9亿元。如果低于，则需要泗阳芒励多和泗阳超然在审计结果确定后30日内对公司完成现金补偿。

785个店铺、48.76亿元营收，易佰网络成最大赢家

作为一个涉猎家居园艺、工业及商业用品、汽车摩托配件、健康美容等品类的大卖，易佰网络靠铺货发家，不仅没有“烂尾”，反而越铺越好。虽在亚马逊、eBay、速卖通等渠道都有销售产品，但亚马逊上的数百个店铺却是其多年营收的主力军。

仅2023年，易佰网络依托于785个亚马逊店铺就实现了48.75亿元的营收，占据其营收比例的74.81%。平均来看，一个店铺的营收就有80多万美金。一年的出单量达到3510万个，平均每个订单的金额为138.91元。

就产品来看，易佰网络最热卖的是家居园艺，为公司贡献最大营收14.52亿元，其次是工业及商业用品，营收为10.19亿元。但其客单价最高的产品是3C电子，平均销售单价为119.78元，其次是汽车摩托车配件为106.61元。

虽然以铺货发家，但易佰网络并没有走寻常的铺货路，而是通过自主研发提升自身。布局精品业务，已经形成在清洁电器、家电、宠物用品、灯具四大产品线的基础上，重点打造优势品类。

相对泛品类业务，易佰网络的精品业务SKU较少，仅有636个，但销售客单价显著提高，约在380元。其中，清洁家电类爆款产品稳定在亚马逊电商平台小类前五，宠物类爆款产品排名稳定在亚马逊电商平台小类前十。

在年报中，华凯易佰还频频提到了一个关键词AIGC 技术。据悉，其跨境出口业务早已应用该技术，从AI智能采购、AI智能选品，到AI智能文案、智能仓储，再到小易AI智能图片合成、智能备货等业务环节。且数据体现非常亮眼，诸如AI助力其智能决策3000万次、文案生成400万次、生成广告关键词300万条等，覆盖了从采购到备货的各个环节。

不仅加码优势品类、使用AI技术，易佰网络在一众大卖收缩战线的时刻，还在开拓公司业务。今年年初，易佰网络放出了200多个招聘职位，主要涉猎运营、技术岗位，或是为其精品业务铺路。同期，华凯易佰豪掷15亿元在深圳买楼建设华南总部，致力于供应链的建设。

目前正火的TikTok也是华凯易佰的布局重点。年初，华凯易佰完成对海兔科技的收购。公开资料显示，海兔科技是一家拥有十年跨境电商经验的公司，主营TikTok、速卖通、亚马逊等平台，在美国等地拥有一众经销商，其TikTok粉丝矩阵超500万。

易佰网络成华凯易佰印钞机

在华凯易佰与易佰网络签订对赌协议之前，华凯易佰名为华凯创意，主要为展馆等大型室内空间提供环境艺术设计综合服务，2017年上市，但上市的成绩并不理想。2017年至2020年，其营业收入和净利润分别由5.62亿元、4873.5万元减少至1.35亿元、-6248.34万元。

直到与易佰网络“联姻”，签订对赌协议，华凯创意将主营业务转到跨境电商上，其业绩才有所提升。或许换种说法，易佰网络是推动华凯创意前行的最大助力。纵观易佰网络的一路历程，用一路飞奔也不为过↓

2011年，易佰网络成立中国深圳；

2013年，先于一众出海大卖，建立海外仓；

2015年，销售额猛增，公司团队增到200人；

2016年，业绩增长三倍，超额完成公司目标；

2018年，团队增至上千人，业绩持续翻倍；

2019年，与华凯创意“联姻”，进军资本市场；

至2023年，连续五年超额完成对赌；

铺货起家，后将模式拓展到泛精品和精品上，易佰网络一路狂飙，不仅带领华凯创意扭亏为盈，还把自己稳稳送到C位。并且，华凯易佰计划2024年全年跨境出口电商业务板块营业收入达到85亿元，作为优秀范本的易佰网络新的一年能否实现如此目标？